近期，中石油、中石化、中海油三大国有石油巨头“争先恐后”在全球债券市场大规模筹集资金，相继发行20亿美元、35亿美元、40亿美元，合计发行95亿美元债券。据记者5月8日统计，该发行规模较“三桶油”2012年76亿美元的总发债规模高出25%。
据行业分析机构测算，今年“三桶油”的资产负债率或将从2007年的大约20%飙升至平均近50%的水平。分析师认为，这两年，“三桶油”净利润下降，而分红、海外并购、勘探等资本支出不断增长，资金缺口很大。作为国有背景的“三桶油”偿债能力极强，负债率抬升并不存在大风险，此举也是为今年海外并购扩张募集资金。
据最新消息，中石油正就斥资20亿美元收购巴西Barra进行谈判；中石化正就收购英国独立油气公司Afren超过10亿美元的资产进行谈判。
发行95亿美元债券
4月9日，中石油透过海外子公司发行3档不同年期的美元计价债券，拟最多集资20亿美元。4月19日，中石化子公司SinopecCapitalLtd.发行35亿美元债券，完成了亚洲十年来规模最大的一次债券发行交易。5月3日，中海油再次刷新纪录，通过发行40亿美元成为迄今为止中资企业规模最大的美元债券发行交易。
“三桶油”为何热衷发美元债呢？银河证券石化行业分析师裘孝锋向记者表示，由于人民币一直在升值，美元债的利率相对较低，财务成本相对低，而“三桶油”的海外并购多以美元交易。
“‘三桶油’在海外市场很受欢迎，海外投资者对其债券认可度相对较高。”业内人士说。
目前，中石油已超过银行板块，成为投资级美元债群体中最大的群体。资产管理公司是这些债券的最大买家，接下来还有银行、保险公司和主权财富基金。
